Weekly Market Wrap-Up 31 May

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Durante la semana del 27 de mayo al 31 de mayo de 2024, los mercados financieros globales experimentaron una serie de eventos significativos que influyeron en las principales divisas y activos. Entre los factores más destacados se encuentran la revisión a la baja del Producto Interno Bruto (PIB) de Estados Unidos, que generó inquietud sobre la salud de la economía más grande del mundo, así como la inflación en Europa que puso presión adicional sobre el Banco Central Europeo. Además, la próxima reunión de la OPEP+ mantuvo a los mercados energéticos y a los inversores en un estado de expectativa. El dólar se debilitó debido a la revisión a la baja del PIB estadounidense y las expectativas de que la Reserva Federal podría pausar o reducir las tasas de interés en respuesta a señales de desaceleración económica​. Esta situación incrementó la volatilidad en los mercados de divisas, con impactos notables en el comercio global.

En este contexto, es crucial analizar el desempeño de cuatro divisas importantes: el dólar estadounidense (USD), el euro (EUR), el yen japonés (JPY) y la libra esterlina (GBP), ya que estas monedas se vieron afectadas de diversas maneras por los acontecimientos económicos y políticos de la semana.

Análisis de Divisas Importantes:

Euro (EUR/USD):

El euro experimentó presiones mixtas. La inflación en España se elevó, lo que agregó presión sobre el Banco Central Europeo para ajustar su política monetaria​. Además, las tensiones comerciales y las incertidumbres sobre el crecimiento económico en la zona euro mantuvieron al euro en una posición vulnerable frente al dólar.

Una debilidad adicional podría empujar al EUR/USD hacia la SMA de 200 días de 1.0787 antes del mínimo de mayo de 1.0649 (1 de mayo), antes del mínimo de 2024 de 1.0601 (16 de abril) y el mínimo de noviembre de 2023 de 1.0516 (1 de noviembre). Una vez que esta zona sea despejada, el par podría apuntar al mínimo semanal de 1.0495 (13 de octubre de 2023), el mínimo de 2023 de 1.0448 (3 de octubre) y el hito redondo de 1.0400.

Yen Japonés (JPY/USD):

El yen se fortaleció ligeramente debido a su estatus como activo refugio en medio de la incertidumbre económica global. Las preocupaciones sobre la desaceleración económica en EE.UU. y la incertidumbre en los mercados energéticos contribuyeron a la demanda de yenes​.

El par principal sigue siendo neutral a alcista después de romper el máximo del 14 de mayo de 156.76. Eso abrió la puerta para desafiar 157.00 y más allá, pero la caída en el rendimiento del bono a 10 años de EE.UU., que se correlaciona estrechamente con el USD/JPY, pesó sobre el par.

Libra Esterlina (GBP/USD):

La libra esterlina mostró cierta resistencia esta semana. A pesar de las incertidumbres políticas y económicas en el Reino Unido, incluyendo la posible desaceleración económica y los desafíos post-Brexit, la libra se benefició de la debilidad del dólar y la búsqueda de diversificación por parte de los inversores​.

El gráfico diario sugiere que el GBP/USD tiene un sesgo neutral a alcista, pero el fracaso de los compradores para romper el máximo diario del 21 de marzo en 1.2803 abrió la puerta a un retroceso. Aunque el impulso sigue siendo alcista, como lo muestra el RSI, la presión de compra comienza a moderarse después de probar 1.2800.